Ein bezahltes Auto gehört dir und verursacht keine Kreditrate. Gleichzeitig steht das eingesetzte Kapital während der Haltedauer nicht für andere Zwecke zur Verfügung.
Diesen entgangenen Nutzen einer anderen Verwendung nennt man Opportunitätskosten.
Für den Vergleich wird deshalb eine alternative Verwendung des Kapitals als veränderbare Renditeannahme angesetzt.
Gebundenes Kapital im Vergleich
Beim Barkauf fallen keine Kreditzinsen an. Dafür steht der Kaufbetrag während der Haltedauer nicht als Rücklage oder Anlage zur Verfügung. Eine angenommene Rendite bildet diesen Unterschied in der Modellrechnung ab.
Das Fahrzeug selbst verliert typischerweise an Wert. Eine alternative Anlage kann Erträge erzielen, aber auch schwanken oder Verluste verursachen. Deshalb ist die Rendite keine sichere Einnahme, sondern eine Annahme.
Vergleich unter festen Annahmen
Das folgende Szenario vergleicht Barkauf und Leasing über 36 Monate. Es berücksichtigt Wartung, Wertverlust, eine angenommene Kapitalrendite und Steuern auf Kapitalerträge.
Annahmen:
- Auto-Listenpreis: 50.000 € (Kaufpreis 45.000 € dank 10% Rabatt)
- Startkapital bei beiden: 45.000 €
- Leasingrate: 400 € (Faktor 0,8)
- Geldanlage: 5 % Rendite p.a. (vor Steuer)
- Laufzeit: 36 Monate
- 1.45.000 € werden für den Kauf eingesetzt.
- 2.Wartungskosten von ca. 1.800 € fallen über die Laufzeit an.
- 3.Angenommener Restwert nach 3 Jahren: ca. 25.800 €.
*Fahrzeugwert abzüglich der gezahlten Unterhaltskosten.
- 1.45.000 € werden mit einer angenommenen Rendite von 5 % angelegt.
- 2.Leasingraten (14.400 €) und Wartung (1.800 €) werden aus dem Kapital bezahlt.
- 3.Die Modellrechnung setzt ca. 6.000 € Ertrag und 1.600 € Steuer darauf an.
Modellergebnis: Bei diesen Annahmen liegt das Endvermögen mit Leasing und Anlage ca. 9.250 € höher.
Was den Unterschied bestimmt
Der Abstand entsteht aus den konkreten Annahmen zu Wertverlust, Rendite und Leasingkosten:
- Wertverlust: Das Beispiel setzt über drei Jahre einen Rückgang von 45.000 € auf 25.800 € an. Ein anderer Restwert verändert das Ergebnis unmittelbar.
- Kapitalrendite: Die Rechnung verwendet 5 % pro Jahr. Tatsächliche Erträge sind nicht garantiert und können auch negativ ausfallen.
- Leasingkonditionen: Angesetzt sind 400 € monatlich beziehungsweise ein Leasingfaktor von 0,8. Sonderzahlung und Nebenkosten müssen zusätzlich berücksichtigt werden, falls sie anfallen.
- Monatliche Entnahmen: Leasingrate und Wartung verringern das angelegte Kapital während der Laufzeit und damit die Basis für weitere Erträge.
Wichtig für den Vergleich: Rendite, Restwert, Steuersatz und Entnahmen wirken gleichzeitig. Carculated führt diese Annahmen in einer Modellrechnung zusammen; du kannst sie an deine Situation anpassen.
Fazit: Die Annahmen entscheiden
In diesem Beispiel liegt Leasing mit paralleler Kapitalanlage vorn. Das ist kein allgemeines Urteil: Ein anderer Restwert, eine niedrigere Rendite oder höhere Leasingkosten können die Reihenfolge ändern. Vergleiche deshalb das konkrete Angebot und mehrere realistische Szenarien.
Hinweis: Das obige Beispiel ist eine Modellrechnung. Die realen Ergebnisse hängen von Marktentwicklung, Inflation und individuellen Steuersätzen ab.